経済の小辞書

株式、金利、赤字、貯蓄、インフレ、GDP…私たちが日常的に聞く経済的語彙は豊かで複雑であり、その意味は必ずしも習得されているわけではありません。経済の原則とメカニズムを定義する用語をよりよく理解するための小さな非網羅的な辞書。

アクション – 債券 – 財務省証券

株式や債券は、企業や州が資金を調達するために発行する債務証券です。

株式は、会社の資本の株式の所有権を表す証券です。利益が発生した場合、後者は配当の形で報酬を受け取る株主にその一部を支払うことができます。株式は、保有株式数に比例して、株主総会で投票する権利を所有者に与えます。

債券は、お金を借りて資金を調達する会社、機関、または州が発行する債務手数料です。それは契約された借入のほんの一部を表しています。債券を購入する投資家(債権者)は、ローン期間中、借り手が毎年支払う「クーポン」を通じて報酬が支払われます。クーポンの価値は債券の金利に対応します。これは固定され、義務の作成が決定されます。破産状態にある会社の文脈では、債券保有者は優先権を持ち、株主の前に支払われます。

州が発行した最も有名な債券は財務省証券です。所定のスケジュールに従って財務省によって発行され、その期間は数ヶ月から数年です。これは、個人およびプロの投資家のために銀行を通じて販売されています。

格付け機関

金融格付け機関は、借り手の債務(会社、銀行機関、公的機関、州など)の不返済のリスクを評価する独立した機関です。投資家の財務信頼性指標は、格付けはAAA +から最高はDまでの範囲で、最高で、借り手は低金利を得ることができます。スタンダード&プアーズ、ムーディーズ、フィッチ・レーティングという、すべてアメリカ人の3つの代理店が格付け市場を支配しています。

貿易収支と国際収支

貿易収支は、国の対外貿易のバロメーターです。これは、国と海外の間の輸出(販売)と輸入(購入)の違いを示しています。

一般的に1年間で計算されるこの残高は、商品の税関統計データに基づいています。フランスでは、サービスではなく商品のみが含まれます。正の残高の場合、貿易収支は黒字(貿易黒字)であり、負の場合は赤字(貿易赤字)になります。

国際収支は、1年間にわたる国と世界の他の地域との間のすべての経済交流(商品、サービス、資本)をリストした会計文書です。フランス銀行によって設立され、商品、サービス、収入、および資本の流入と流出をリストする金融口座の交換に関連する現在の取引のバランスをまとめています。

中央銀行

「銀行銀行」とも呼ばれる中央銀行は、公的で独立した金融機関です。その主な使命は、国または経済圏の金融政策を実施し、金融の安定性を確保することです。法定通貨(コインと紙幣)を発行し、商業銀行への分配を確保し、流通するマネーサプライを制御することです。インフレを制限するために、商業銀行に付与されたローンの基準として機能する金利(主要金利)を決定することによって、お金の価格を設定します。また、国際取引を促進するために外貨準備を管理します。最後に、金融監督者として、彼女は商業銀行が破産した場合に「最後の貸し手」として介入することができます。

投機的なバブル

私たちは、金融資産(株式、債券、不動産市場、コモディティ)の価格が実際の価値に関連して過大評価されるとき、投機的なバブルについて話します。バブルは、資産の潜在的なリターンに対する信念が広がり、投資家の数を乗じて、資産の価格をさらに膨らませる効果があるときに発生します。ある時点で、一部の金融事業者は、この価格が完全に過剰であることを理解しています。この転換の理由は、経済的または政治的に複数ある可能性があります。これに続いて、資産の転売に対するパニックが続きます。供給が需要を上回り、価格が下落し、バブルが破裂する。

関係する投資や金融機関によっては、投機的なバブルの崩壊は、2000年のインターネットバブルや2008年のサブプライム危機など、大規模な経済危機を引き起こす可能性があります。それ以来、市場規制システムが導入されています。

押収された家は2009年3月6日にニューヨーク州クイーンズで競売にかけられた。「サブプライム」危機は、返済できない控えめなアメリカの世帯に大量に付与された不動産ローンの金利の上昇によって引き起こされました。© フランク・フランクリンII / AP写真
押収された家は2009年3月6日にニューヨーク州クイーンズで競売にかけられた。「サブプライム」危機は、返済できない控えめなアメリカの世帯に大量に付与された不動産ローンの金利の上昇によって引き起こされました。© フランク・フランクリンII / AP写真

CAC 40

1988年に設立されたCAC 40は、パリ証券取引所の主要な上場指数です。これは、「継続的支援見積もり」システム(CAC)のおかげで、フランス最大の40社の価格の進化を示しています。これらの40の有価証券の大量取引と価格は、フランス市場の変動と国の経済の健全性の概要を把握することを可能にします。

2000年9月22日以来、パリ証券取引所はユーロネクストに加わりました。そのインデックスであるEuro Stoxx 50は、ヨーロッパの最高の価値50をリストアップしています。Foostie(FTSE)は、ロンドン証券取引所に上場している英国企業100社のインデックスです。ダウ・ジョーンズは、ニューヨーク証券取引所で最高の30銘柄をリストしています。1896年に作成され、世界で最も古い株式市場指数でもあります。

支払いの停止 – 破産

企業は、費用を支払うのに十分な現金がなくなった場合、支払いを怠っていると言われています。破産とも呼ばれる支払いの停止は、会社が依存する商事裁判所によって割り当てられた法的地位に対応します。支払い手続きの停止は、特定の条件下で会社が活動を継続できるようにする司法再編、または会社の活動を終了する司法清算のいずれかにつながり、その後破産します。

破産または破産犯罪は、司法の回復または清算の状況にある会社に対して矯正裁判所が課す刑事制裁を特徴付ける法的用語です。破産が過失または無能によるものである場合、破産は「単純」であり、不規則な自発的な行動によるものである場合は「詐欺的」と言われています。

ターンオーバー

売上高(売上高)は、一定期間、ほとんどの場合12ヶ月にわたる会社の商品またはサービスの販売量に相当します。それは会社の業績の指標の1つです。会社の結果は、生産に必要なコスト(原材料および中間材料の購入、賃金、管理費、税金、税金)を売上高から差し引くことによって得られます。結果がプラスであれば、利益について話しています。そうでなければ、損失または赤字。

競争力

企業の競争力は、市場シェアを維持または増加させることを可能にする競争よりも安価またはより良い品質の商品やサービスを生産する能力です。より広義には、競争力とは、ある国の企業や経済部門が外国の競争と比較して強い地位を維持する能力も指します。

競争

競争は、同じ製品やサービスを販売するための複数の企業間の競争の状況を定義します。次の5つの条件が満たされたとき、私たちは「純粋で完璧な競争」について話します:生産者の数は、誰も価格(原子性)に影響を与えることができないようなものです。提供される商品やサービスは同一です(均質性);生産者の市場の自由な出入国(流動性);生産要因の自由な移動(生産に必要な資源);情報の透明性。しかし、この定義は現実に対応していないため、純粋に理論的です。

これらの条件の1つだけが満たされない場合、それは「不完全な競争」と呼ばれます。「不完全さ」の程度によると、特定の市場(自動車、電子機器、家電製品)のいくつかの企業が同様の商品を生産するが、競合他社と区別できる特殊性を持つ「独占競争」について話します。彼が価格を決めることができる製品の生産者が1人しかいないとき、私たちは独占について話します。

消費

消費とは、自分自身を支えたり、喜びを満足させるために商品やサービスを購入する行動を指し、その結果、多かれ少なかれ急速に消滅します(最終消費)。また、生産プロセス(中間消費)における商品の変化も指します。一方、商品やサービスの寿命が長い場合は、消費ではなく投資(不動産、会社のコンピュータ機器など)について話しています。

成長

経済成長は、一定期間にわたって生産および販売される商品やサービスの量の増加によって定義されます。企業の場合、売上高のレベル、国の場合、国内総生産(GDP)のレベルで測定されます。個人の幸福を向上させることを目的として、経済・社会構造のすべての変革を表す経済成長と発展を区別しなければならない。

赤字

財政赤字とは、州予算からの収入が1年間の支出よりも低い状況を指します。予算残高はマイナスです。残高がプラスであれば、予算黒字について話します。

一方、公的赤字は、州、地方自治体、社会保護団体の赤字を累積しています。毎年計算され、財政赤字の額はGDPの割合で表されます。

ユーロ圏では、1992年のマーストリヒト条約により、EUは加盟国の予算政策を調整し、財政の管理を規制するための一連のツールを装備することができました。したがって、「マーストリヒトの意味で」の財政赤字はGDPの3%を超えてはならない。2020年、Covid-19のパンデミック、そしてウクライナでの戦争によって引き起こされた重大な国家債務のために、3%のルールは一時停止されました。EUの予算規則の改正が進行中です。3%ルールは2024年1月から更新される可能性があります。

債務(公的および私的)

公的債務は、国家と行政が費用を調達し、毎年蓄積された公的赤字をカバーするために(通常は債券の形で)契約したローンの合計です。毎年計算され、四半期ごとに更新される公的債務の額はGDPの割合で表されます。「マーストリヒトの意味における」公的債務はGDPの60%を超えてはならない。健康危機とウクライナの戦争の結果のために2020年に中断され、この規則はブリュッセルで見直されています。

民間債務には、企業、職人、トレーダー、リベラルな職業、家計など、非金融民間部門の経済主体のすべての債務が含まれます。また、GDPのパーセンテージでも表されます。

配当

配当金は、会社が株主に収入として支払う利益のシェアを表します。その金額と支払い日は、株主総会によって決定されます。

脱成長

脱成長は、無制限の成長と消費の経済システムは社会福祉の向上につながらず、地球の限られた資源と両立しないと考える政治的、経済的、社会的理論です。数学者で経済学者のNicholas Georgescu-Roegenと哲学者のIvan Illichによって開始され、1972年のメドウズレポートでMITの研究者チームによって裏付けられています。それは、私たちの社会の運営モード(資源の使用、輸送、農業、社会正義)の深遠な変革を含む、環境と人類の未来の保全を確保するために、生産と消費の削減を提唱しています。

永続的な発展

「持続可能な開発」(「持続可能な開発」)という用語は、1980年に国際自然保護連合(IUCN)の出版物である世界保全戦略に登場しました。その概念は、1987年にブルントランド報告書で「将来の世代が自分自身を満たす能力を損なうことなく、現在のニーズを満たす開発」と定義されました。1992年にリオで開催された地球サミットで採択され、社会、経済、環境のバランスの状態を達成することを目的とした21世紀の持続可能な開発のための行動計画であるアジェンダ21を生み出します。

貯蓄(世帯から)

家計貯蓄は、消費、利息の支払い、税金に使用されない収入のシェアに対応します。金融資産(生命保険、株式、債券など)への投資を通じて、生命事故を防止したり、プロジェクトを実行したり、資本を構築したりするための財務準備金を構築することを可能にします。貯蓄率は、特定の期間に貯蓄に充てられた総可処分所得の割合に対応する重要な経済指標です(貯蓄商品の金利と混同しないでください)。

福祉国家

福祉国家とは、例えば、強制的な集団保険の原則に基づいて、社会保護制度(病気、失業、老齢)を通じて個人に最低限の幸福を保証するための経済社会分野における国家の介入を指します。

福祉国家は、その介入を主権保護機能(警察、軍隊、司法)に限定する憲兵国家に反対している。

1947年2月22日にパリで開催された社会保障組織のための議会の写真。1945年の社会保障の創設は、フランスで福祉国家の最初の実現でした。© AFP
1947年2月22日にパリで開催された社会保障組織のための議会の写真。1945年の社会保障の創設は、フランスで福祉国家の最初の実現でした。© AFP

脱税

脱税とは、個人または企業が支払わなければならない税金の額を回避または削減するために使用するすべての手段を指します。

税務最適化は、税制上の優遇措置(クレジット、控除、減税など)、他の国への所得や富の移転(タックスヘイブン)、税制の欠陥の搾取などの法的手段を使用します。

税金詐欺は違法な手段を使用し、刑事罰で罰せられる。

脱税は、州にとって財源の大幅な損失を表しています。したがって、これらの慣行の一般化に直面して、OECDによって開始された2010年から脱税対策が講じられています。

投資ファンド – 「ヘッジファンド」

投資ファンドまたは投資信託(FCP)は、公的または民間の管理会社が管理する集団投資組織です。事前に定義された規則に従って、多かれ少なかれ大規模な投資家グループの資本を回収し、利益を上げるために金融資産(株式、債券、貯蓄)の形で配置することができます。多くの場合、さまざまな分野(金融、不動産、製薬、エレクトロニクスなど)に特化し、投資ファンドはビジネスプロジェクトの資金調達にも使用されます。

ファンドの管理会社は金融資産を保有していません。破産した場合、それらは別の投資会社に譲渡されます。

ヘッジファンド(オルタナティブファンド)は、投資ファンドよりも柔軟で規制の少ない投資ファンドです。これが強い収益性を与える場合、それはまたはるかに危険であり、むしろ資格のある投資家や裕福な顧客のために予約されています。

価格指数

消費者物価指数(CPI)は、2つの期間の間に世帯が消費する商品やサービスの価格の進化を計算することを可能にします。それはインフレを測定するための手段です。フランスでは、国立統計経済研究所(INSEE)によって毎月計算され、最低成長賃金(Smic)の進化を索引付けするために使用されます。

価格指数は、購買力を測定する生活費指数、つまり家庭生活を一定の水準に保つためのコストの変化と混同してはいけません。

インフレ

インフレは、商品やサービスのすべての価格の持続可能で広範かつ制御不能な上昇です。購買力の低下に直接影響します。

自由貿易

国際貿易を促進するための税関、税金、規制上の制約なしに商品(商品、サービス、資本)の自由な移動を提唱する経済教義。 18世紀にイギリスで登場したこの理論は、1947年に23カ国が署名したGATT(関税と貿易に関する一般協定)の多国間協定を通じて、20世紀後半からグローバリゼーションの台頭を促進します。世界貿易機関(WTO)は1995年に設立され、世界貿易の95%を占める160の加盟国の国際貿易の仲裁人として機能しています。

モノポリー

独占とは、商品やサービスのための単一の生産者がいない状況を指し、価格を設定することができます。競争がない場合、買い手は彼を通過する以外に解決策はありません。市場を競争に開放する前に、フランス全土のネットワークインフラストラクチャの構築を可能にしたOrange(旧France Télécom)やÉlectricité de France(EDF)など、一部の独占はポジティブになる可能性があります。

GDP – GNP

国内総生産(GDP)は、1年間にわたる国の富の生産を測定する経済指標です。これは、付加価値(公共および民間部門)、付加価値税、関税の合計から輸入補助金を差し引いて計算されます。GDPは、国内または外国を問わず、領土に設立された企業の生産に関するものです。

国民総生産(GNP)は、国の領土および海外に設立された国の企業が生み出す富を表しています。

購買力

購買力は、収入が取得できる商品やサービスの量を表します。収入のレベルと価格のレベルに応じて、彼は世帯の日々の懸念の中心にあります。その進化により、国の成長と雇用レベルを追うことができます。

保護主義

保護主義は、自由貿易とは対照的に経済政策です。国家によって設立され、金融、税関、規制措置を通じて国内企業を外国の競争から保護することを目的としています。

不況

不況は、国の経済活動の一時的な減速または減少に対応します。これは、少なくとも2四半期連続の期間にわたるGDPの減少によって定義されます。不況が続く場合、それは不況と呼ばれます。

再起動

経済回復(または回復計画)は、企業が生産量を増やし、雇用を創出し、購買力を高めるなどを奨励する公共支出の増加を通じて経済を復活させるために州が実施する経済政策です。生み出された収入は、生み出された負債よりも大きくなり、GDPの増加につながります。

ソルベンシー

ソルベンシーとは、個人、世帯、または企業が、期限切れになったときに財務上のコミットメントを支払う能力です。

スーパープロフィット

スーパープロフィットとは、会社が「シェイク効果」、つまり会社の戦略や投資以外の状況のおかげで、通常の利益よりもはるかに高い例外的な利益を上げることです。

金利

金利は、借り手のクレジットコストと貸し手の報酬の両方に対応します。また、普通預金口座への金融投資の報酬も表しています。パーセンテージで表され、借りた金額、ローンの期間、借り手の状況、融資された商品やサービスの性質、追加の銀行手数料と保険に応じて定義されます。これは名目金利です。

インフレを考慮した実質金利と区別する必要があります。名目金利からインフレ率を差し引いて計算すると、実際の借入コストや貯蓄の実質収益率を知ることができ、通貨の購買力を決定します。

金利は経済にとって決定的な役割を果たします。低い、彼らは成長と雇用を刺激する投資と消費を奨励します。高い、彼らは活動を遅らせます。

付加価値

付加価値(VA)は、企業が生み出す富に対応します。これは、生産の総価値から中間消費(原材料、エネルギー、半製品、賃金、輸送など)のコストを差し引いて計算されます。GDPの計算に使用されます。

ソース:

abc-economie.banque-france.fr; Economic alternatives; Cairn; Dessine-moi l’éco; economie.gouv.fr; Encyclopédie Universalis; Géo-confluences ENS-Lyon; Institut national de la consommation; Insee; l’OMC; touteleurope.eu; Université de Lausanne; L’économie, repos reposères pratiques, Nathan

https://www.rfi.fr/fr/connaissances/20230517-petit-lexique-de-l-économie

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