テクノロジーの金融部門であるシリコンバレー銀行の崩壊が、なぜこれほど多くの騒ぎを引き起こしているのか

テクノロジーの金融部門であるシリコンバレー銀行の崩壊が、なぜこれほど多くの騒ぎを引き起こしているのか – powered by Happy Scribe

東6時17分、パリにて。ドミニク・バイラールによる今日のエコノミーを紹介します。ドミニクさん、こんにちは。こんにちは、アルノーです。シリコンバレー銀行の破綻は、技術界を震撼させました。イノベーションに特化したこのカリフォルニアの銀行の破綻は、この分野の倒産を連鎖させる可能性がありましたが、アメリカの最高機関は昨夜、すべての預金が最終的に保護されることを発表しました。

そう、この悪夢のようなシナリオに、新興企業の創業者を中心とする同行の3万5千人の顧客は、週末中ずっと頭を抱えていたのだ。金曜日から、彼らはSVBの口座から1ドルも引き出せないでいる。彼らは、緊急に現金が必要なのだ。今週、彼らは3月中旬の給料を支払わなければならない。彼らの多くは、もっと大きな損失を被ることを恐れていた。その額は、彼らが開発資金として調達し、不用意に行きつけの銀行の口座に預けていた資金の全額に匹敵する可能性がある。彼らを支援するベンチャーキャピタルファンドもその銀行の顧客であるため、資本の流れの管理には多少の平穏さがある。しかし、ジャネット・イエレン財務長官が昨夜発表した全預金の保護は、顧客を一部安心させた。

そして、なぜスタートアップ企業はこの銀行に大きな信頼を寄せていたのでしょうか。

この銀行はそのために作られたのです。40年前、シリコンバレー銀行は、他の従来の銀行が取りたがらないリスクを引き受け、何千ものスタートアップ企業が資金を調達し、驚異的なサクセスストーリーになることを可能にしました。ストリーミングプラットフォームのSpotifyや、代用肉のパイオニアの1つであるBeyond Meatは、その忠実な顧客の1つです。アメリカの新興企業の半数がSVBに口座を持っています。このように、SVBは米国におけるイノベーションのための資金調達において重要な役割を担っているのです。このことは、SVBが拠点を置いている英国でも同様です。

18歳です。キーパーソンです このキーパーソンがいなければ 今の技術にどうやって資金を供給するのか?

銀行がSVBの活動や顧客をすべて引き継ぐことは考えられる。昨夜、競売にかけられたが、米国当局は急いでいる。市場が開く前に買い手が現れることを望んでいるのだ。しかし、この救世主は、同じリスクを負う覚悟があるのだろうか?もう一つの疑問は、今日も解決されないままだ。他のイノベーション・バンクもSVBと同じような問題に耐えられるのだろうか?シグネチャー・バンクは債務不履行とされ、連邦預金保証局の管理下に置かれることになった。このような疑問は、当然ながら信用を損ない、ひいては資金調達構造全体を悪化させる。災難に見舞われた年の後の新たな試練。2022年、それまで資金が流れていた分野で、スタートアップ企業への投資が30%減少した。

浮き足立っている。技術系の上司が非常に心配しているのは理解できる。彼らは、米政権に助けを求めているほどです。

全力で規制緩和を唱える彼らは、ある満足感さえ得ている。昨日、財務長官は銀行の公的救済を否定したが、夕方にはシリコンバレー銀行とシグネチャー銀行の預金も含めて、すべての預金を保証すると発表した。ジョー・バイデンと相談しながら、国家トップが下した決断だ。ワシントンでは、2008年の金融危機の再発を避けることが最優先事項であるため。株式市場が再開する前に、顧客と経済関係者を安心させることが何としても必要だったのだ。連邦預金保証機関は、25万ドル以下の保険付き預金しかぼかさない、しかも保険付き預金のことだ。これはSVBの預金の4%に過ぎないが、連邦準備制度理事会の支援を受けてハイテクを救うという任務をはるかに超えて、ハイテク、銀行、そしておそらく世界経済を金融メルトダウンから救うことになるであろう。

ドミニク・バイユ(Aujourd’, l’Economie) ありがとうございます。

シリコンバレー銀行の失敗は、技術コミュニティを混乱させています。イノベーションに専念するこのカリフォルニアの銀行の敗走は、この分野の倒産のカスケードにつながった可能性があります。しかし、3月12日の夕方、アメリカの最高当局は、すべての預金が最終的に保護されることを発表しました。

破産スタントの見通しは、スタートアップのクリエイターのほとんどにとって、週末を通して銀行の35,000人の顧客を悪夢にしました。金曜日以降、彼らは銀行口座から1ドルも引き出すことができなくなりました。しかし、彼らは今週3月中旬の給与を支払わなければならないため、現金を緊急に必要としています。彼らの多くは、はるかに多くを失うことを恐れていました。これは、彼らが開発資金を調達し、無謀にお気に入りの銀行の口座に残したすべての資本まで行くことができます。それらをサポートするベンチャーキャピタルファンドは銀行の顧客でもあるため、資本フローの管理には一定の軽さがあります。 しかし、3月12日にジャネット・イエレンが発表したすべての預金の保護は、顧客を安心させなければなりませんでした。

なぜ新興企業はこの銀行をそんなに信頼していたのですか?

それは40年前に彼らのために作られたからです。シリコンバレー銀行はその後、他の従来の銀行が取りたくないリスクを取ることに同意しました。 何千もの新興企業が自分自身に資金を提供し、驚異的な成功になることを許可します。ストリーミングプラットフォームであるSpotify、または肉代替品の先駆者の1つであるBeyond Meatは、その忠実な顧客の一人です。アメリカの新興企業の半数がSVBのアカウントを持っています。したがって、この銀行は米国のイノベーションの資金調達において重要なプレーヤーです。これは、18年間設立されたイギリスでも当てはまります。

テクノロジーファイナンス自体はどのように行われますか?

銀行は、オークションにかけられたSVBのすべての活動と顧客を引き継ぐことができます。しかし、この摂理の救世主は、彼が自分自身を宣言すれば、同じリスクを負う準備ができていますか?今日のもう一つの質問は答えられていません:イノベーションに専念する他の銀行は、SVBと同様の問題に耐えられませんか?3月12日、署名銀行は銀行可能と宣言され、連邦預金保証庁の管理下に置かれました。これらの質問は信頼を弱め、したがって資金調達の構築全体を弱めます。悲惨な年の後の新たな試練。2022年、これまで資金が流れていた分野では、新興企業への投資が30%減少した。

技術者の上司は、彼らを助けるように政権に懇願した

そして、彼らがいわゆる過剰な規制のためにそんなに慰めたいこの政権は、彼らの呼びかけに応えます。財務長官のジャネット・イエレンは、昨日、銀行の公的救済を除外しました。しかし、夕方、彼女はシリコンバレー銀行とシグネチャー銀行の顧客からのすべての預金が保証されると発表します。ジョー・バイデンと協議して、州のトップで行われた決定。ワシントンでは、優先事項の優先順位はそれほど技術ではなく、何よりも2008年の金融危機のリメイクを避けることです。証券取引所の再開前に、顧客とすべての経済主体を安心させることは、どんな犠牲を払っても必要でした。連邦預金保証機関は、最大250,000ドルまで、被保険者口座のみを返済する権限があります。これはSVB預金の4%にしか関係していません。したがって、この機関は、技術、銀行、そしておそらく世界経済を大失敗から救うという使命をはるかに超えるでしょう。

https://www.rfi.fr/fr/podcasts/aujourd-hui-l-économie/20230313-pourquoi-la-chute-de-la-silicon-valley-bank-bras-financier-de-la-tech-provoque-autant-d-émois

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